Estimasi Harga Opsi Saham melalui Simulasi Monte Carlo Menggunakan Model Volatilitas Stokastik Heston

Fahrudin Muhtarulloh, Andini Fadillah Sari, Arief Fatchul Huda

Sari


Kontrak opsi saham (KOS) di pasar modal membutuhkan metode prediksi dan perhitungan yang akurat, terutama bagi saham yang menunjukkan fluktuasi tinggi. Salah satu model yang sering digunakan untuk memperkirakan harga opsi saham pada data yang tidak stabil adalah Model Volatilitas Stokastik Heston. Model ini merupakan perkembangan dari model Black-Scholes, dengan mengombinasikan dua jenis Gerak Brown, yaitu Gerak Brown Geometrik dan Model Cox-Ingersoll-Ross. Penelitian ini bertujuan untuk menghitung harga opsi saham Tesla, Inc. (TSLA) menggunakan berbagai tingkat volatilitas, meliputi tiga bulan, empat bulan, enam bulan, dan satu tahun sebelum transaksi terakhir. Hasil pengujian menunjukkan bahwa semakin tinggi volatilitas, semakin besar nilai opsi yang dihasilkan. Setelah dilakukan analisis lebih lanjut, volatilitas pada periode satu tahun sebelum transaksi terakhir memberikan hasil yang paling besar dan paling mendekati harga opsi aktual di pasar. Oleh karena itu, volatilitas satu tahun ini dipilih untuk menentukan harga teoritis dari berbagai strike price. Berdasarkan hasil tersebut, kontrak opsi dengan strike price 15 USD, 25 USD, dan 80 USD dianggap layak untuk dibeli, sedangkan kontrak dengan strike price 30 USD dan 40 USD perlu ditinjau ulang sebelum diputuskan untuk dibeli.

Referensi


El Euch, O., & Rosenbaum, M. (2019). The characteristic function of rough Heston models. Mathematical Finance, 29(1), 3–38.

Harrison, R. L. (2010). Introduction to monte carlo simulation. AIP Conference Proceedings, 1204(1), 17–21.

Hutahaean, H. D. (2018). Analisa simulasi monte carlo untuk memprediksi tingkat kehadiran mahasiswa dalam perkuliahan (studi kasus: STMIK pelita nusantara). Journal Of Informatic Pelita Nusantara, 3(1), 41–45.

Kurniawan, C. (2016). Pengaruh Investasi Terhadap Perekonomian Indonesia. Jurnal Media Wahana Ekonomika, 12(4).

Ningrum, A. R., & Seru, F. (2022). Penerapan Gerak Brown Geometrik Untuk Memprediksi Harga Saham PT. Astra International Tbk. Pada Masa Pandemi Covid-19. Jurnal Riset Dan Aplikasi Matematika (JRAM), 6(2), 93–104.

Seto, A. A., Fauzan, R., Santoso, A., Dewi, I. D. P., Rahmah, W., Yahya, D. R., Dewi, C. K., Dasman, S., Jumiati, E., & Haryadi, R. M. (2023). Teori Portofolio & Analisis Investasi. Global Eksekutif Teknologi.

WATTANATORN, W., & SOMBULTAWEE, K. (2021). The stochastic volatility option pricing model: Evidence from a highly volatile market. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(2), 685–695.

Zhang, H. (2009). Pricing Asian Options using Monte Carlo Methods.




DOI: http://dx.doi.org/10.25157/teorema.v10i1.16716

Refbacks

  • Saat ini tidak ada refbacks.


##submission.copyrightStatement##

Laman Teorema: https://jurnal.unigal.ac.id/index.php/teorema/index

Terindek: