ANALISIS VOLATILITAS SAHAM PERUSAHAAN PERTANIAN DAN NON PERTANIAN

Nurul Risti Mutiarasari, Enok Sumarsih, Octaviana Helbawanti, Trescha Ramadhan

Abstract


Penelitian ini bertujuan untuk mengukur tingkat volatilitas saham serta risiko dan tingkat keuntungan investasi dari perusahaan pertanian dan non pertanian. Data yang digunakan dalam data sekunder terdiri dari harga saham perusahaan yang mengacu harga bursa efek Indonesia. Data berbentuk time-series setiap bulan pada tahun 2007 sampai tahun 2020. Metode yang digunakan untuk mengukur volatilitas harga saham adalah metode ARCH/GARCH. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tingkat volatilitas dari perusahaan pertanian adalah rendah dan tingkat volatilitas dari perusahaan non pertanian adalah tinggi.  Model ARCH / GARCH terbaik untuk perusahaan pertanian adalah (1.0) dengan nilai volatilitas  (0.760330)  dan untuk perusahaan non pertanian adalah (2.1) dengan nilai volatilitas (1.008474). Hal ini menunjukan bahwa volatiltas perusahaan pertanian dipengaruhi oleh peningkatan dan fluktuasi pada satu periode sebelumnya dan untuk perusahaan non pertanian dipengaruhi oleh data dari dua periode sebelumnya dan nilai residu pada satu periode sebelumnya. Pada tingkat risiko dan keuntungan hasil penelitian menunjukkan bahwa perusahaan pertanian memiliki nilai volatilitas rendah, sedangkan pada perusahaan non pertanian memiliki nilai volatilitas yang tinggi.

Keywords


ARCH-GARCH, investasi, pasar modal, risiko, saham, volatilitas

Full Text:

PDF

References


Aini, Yulia Nurul., Darmayanti, Ni Putu Ayu. 2014. Analisi Kinerja Keuangan BCA Dibandingkan Dengan Industri Perbanka di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal ManajemenI. Vol. 3 No. 6 Juni 2014 pp. 1780-1797.

Charlebois, S., McCormick, M., & Juhasz, M. 2016. Meat consumption and higher prices. British Food Journal, 118(9), 2251–2270 at : 10.1108/BFJ-03-2016-0121

Ginting, Maria R. M., et al. 2016. Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar Dan Inflasi Terhadap Harga Saham (Studi Pada Sub-sektor Perbankan Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015). Jurnal Administrasi Bisnis Universitas Brawijaya, Vol. 35, No. 2, 24 Jun. 2016, pp. 77-85.

Helbawanti, Octaviana dan Masyhuri, Masyhuri. 2019. Volatility and Market Integration of Spot-Forward Corn Price in Indonesia. MediaTrend Vol. 14(1):1-9.

Kabajeh, M. A. M. Al nu’Aimat S. M. A. & F. N. 2012. The Relationship between the ROA, ROE and ROI Ratios with Jordanian Insurance Public Companies Market Share Prices. International Journal of Humanities and Social Science.

Kurniyanto, Ifan R., and Bayu Krisnamurthi. 2018. Faktor – Faktor Yang Memengaruhi Harga Saham Perusahaan Perkebunan Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2016. Forum Agribisnis, vol. 8, no. 2, 199-211.

Marrudani, D. A. I, Trimono, T. 2017 Prediksi Harga saham PT. Astra Agro Lestari Tbk dengan Jump Diffusion Model. Jurnal Riset Akutansi Mercubuana Vol. 3, No. 1, Mei 2017 pp. 57-67.

Mubarok, Abdulloh. 2009. Pengaruh Publikasi Informasi keuangan Terhadap Harga Saham. E-jurnal, vol. 1, no 1.

Nezky, Mita. 2013. Pengaruh Krises Ekonomi Amerika Serikat Terhadap Bursa Saham dan Perdagangan Indonesia. Buletin Ekonomi Moneter dan Perbankan Vol. 15 No. 3 pp. 89-103.

Peter., Julianti. 2011. Penilaian Kinerja Keuangan PT. Bank Central Asia, Tbk dengan Menggunakan Metode Economic Value Added Periode Tahun 2005-2009 sebagai Alat Pengukuran Kinerja Perusahaan. Maksi Vol. 5, No. 2.

Purbayu, Budi Santoso. 2005. Pembangunan Sektor Pertanian Melalui Pola Agribisnis Menuju Ketangguhan Perekonomian Indonesia. Dialogue Vol.2 No. 1 pp. 674-685.

Rachman, A. A. 2007. Analisis Kinerja Saham Pada Pt Astra Agro Lestari Tbk. Jurnal Politeknik Negeri Lampung. Vol. 1 No.1.

Rifa’i. M. Hasan. Dkk. 2020. Pengaruh Peristiwa Pandemi Covid-19 Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. E-JRA. Vol 9, no 6.

Samsul, Mohamad. 2017. Kinerja Saham Durable Goods Dan Nondurable Goods Masa Krisis Finansial Global. Jurnal Ekonomi dan Keuangan. Vol 15 no 4 , 548-568.

Sezgin. Funda H. 2010. An Empirical Investigation Of The Relationship Among P/E Ratio, Stock Return And Dividend Yiels For Istanbul Stock Exchange. International Journal Of Economics And Finance Studies. 2(1), 15-23.

Tandelilin, E., Algifari. 1999. Pengaruh Hari Perdagangan terhadap Return Saham di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, 14(4), 111-123

Viana, C. D. N., Hartono, S., & Waluyati, L. R. (2017). Volatility Analysis on Producer Price of Price of Red Pepper and Cayenne Pepper in West Java Province Indonesia. Jurnal Agro Ekonomi, 28(2), 157–169.

Waluyo, Wawan. 2016. Analisis Determinan Volatilitas Harga Saham (Studi pada Perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ45). Jurnal Universitas Negeri Yogyakarta, Yogyakarta.

Wijayaningsih, Ria., Sri Mangesti Rahayu, M. Saifi. Pengaruh BI Rate, FED Rate, dan Kurs Rupiah Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) (Studi pada Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2015). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB) Vol. 33, No. 2, April 2016., pp 69-75.

Zakaria, Zuriawari., Joriah Muhammad. Abdul Hadi Zulkifli. 2012. The Impact of Dividend Policy on the Share Price Vollatility: Malaysian Constraction and Material Companies. International Journal of Economics and Management Sciences, Vol. 2, No. 5, pp.1-8 at www.managementjournals.org.




DOI: http://dx.doi.org/10.25157/jimag.v9i2.7007

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


___________________________________________________________________________________

Diterbitkan Oleh :

FAKULTAS PERTANIAN UNIVERSITAS GALUH

Jl. RE Martadinata No. 150 Ciamis 46274

Telepon: 0265-2754011

Email: agroinfogaluh@gmail.com


Lisensi Creative Commons
Ciptaan disebarluaskan di bawah Lisensi Creative Commons Atribusi 4.0 Internasional.

 __________________________________________________________________________________

Jurnal Ilmiah Mahasiswa Agroinfo Galuh diindeks oleh: